10月29日，在“2025無煙煤產(chǎn)業(yè)大會暨無煙煤產(chǎn)需銜接會”上，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會信息統(tǒng)計部副處長徐甫發(fā)表題為《2025年鋼鐵行業(yè)運(yùn)行情況及2026年展望》的主旨演講。

徐甫從需求變化、行業(yè)運(yùn)行、全球格局和未來趨勢四個方面，對當(dāng)前鋼鐵行業(yè)的運(yùn)行態(tài)勢進(jìn)行了全面分析，并對2026年發(fā)展形勢作出展望。

一、需求分化明顯制造業(yè)成主要支撐力量

徐甫指出，2025年以來，鋼鐵下游需求呈現(xiàn)顯著分化。建筑和房地產(chǎn)行業(yè)仍處于深度調(diào)整期，投資額、新開工面積和銷售面積均保持雙位數(shù)下降，新增需求尚未出現(xiàn)回暖跡象?；ㄍ顿Y保持增長，但增速趨緩，對鋼鐵消費形成有限支撐。

與此同時，制造業(yè)用鋼增長強(qiáng)勁，成為支撐行業(yè)的重要力量。機(jī)械、汽車、造船、家電等行業(yè)延續(xù)高景氣態(tài)勢。工程機(jī)械、挖掘機(jī)等設(shè)備保持雙位數(shù)增長；汽車行業(yè)9月份產(chǎn)銷突破300萬輛，創(chuàng)歷史新高；造船完工量持續(xù)增長，家電行業(yè)也保持較快增長。

從全行業(yè)看，制造業(yè)用鋼占比接近50%，在彌補(bǔ)建筑業(yè)下滑缺口方面發(fā)揮了關(guān)鍵作用。2025年前三季度，全國粗鋼產(chǎn)量7.46億噸，同比下降2.5%；表觀消費量下降幅度更大，反映國內(nèi)需求整體偏弱但結(jié)構(gòu)更趨合理。建筑用鋼預(yù)計同比減少-2%，制造業(yè)用鋼增加1%。

二、成本下行帶動效益改善行業(yè)運(yùn)行總體平穩(wěn)

徐甫在演講中指出，2025年原燃料供需格局趨于寬松，成本顯著下降，為行業(yè)利潤修復(fù)創(chuàng)造了條件。

從上游看，國產(chǎn)鐵礦石產(chǎn)量同比下降3.8%，其中華北、華東、東北降幅較大，西南和西北地區(qū)小幅增長；全國焦炭產(chǎn)量同比上升3.5%，焦煤供給穩(wěn)定，價格走勢平穩(wěn)。焦炭與煉焦煤價格較去年高點下降近50%，鐵礦石和廢鋼下降約20%—30%，成本下降幅度居近年高位。

鋼材價格在一季度保持平穩(wěn)，二季度受外部關(guān)稅因素影響明顯下跌，7月在“反內(nèi)卷”政策信號帶動下短暫反彈，三季度再度回落。整體看，2025年鋼材價格較上年同期下降約10%。原料價格下降有效壓縮了行業(yè)生產(chǎn)成本，為企業(yè)盈利改善提供了空間。

在能耗與投資方面，噸鋼可比能耗繼續(xù)下降，全行業(yè)能效水平已接近國際先進(jìn)水平。噸鋼耗電量小幅上升2.3%，主要與制造業(yè)用鋼比重提升有關(guān)。

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面，熱軋產(chǎn)品占比達(dá)到54.8%，制造業(yè)用鋼比例超過一半；河北依然是全國最大產(chǎn)鋼省，產(chǎn)量1.55億噸，其次為江蘇、山東、遼寧和山西。沿海地區(qū)總體產(chǎn)量下降，中南地區(qū)降幅最大（-7.1%）。行業(yè)投資重心從擴(kuò)張轉(zhuǎn)向質(zhì)量提升，重點投向新產(chǎn)品開發(fā)、節(jié)能環(huán)保及工藝改造，顯示行業(yè)轉(zhuǎn)型升級步伐加快。

三、全球需求溫和回升產(chǎn)能結(jié)構(gòu)調(diào)整任重道遠(yuǎn)

根據(jù)世界鋼鐵協(xié)會預(yù)測，2026年全球鋼鐵需求預(yù)計增長1.3%（含中國），若不含中國大陸地區(qū)增幅約3.5%。印度、越南、埃及、沙特等新興經(jīng)濟(jì)體增長顯著，歐洲市場有望實現(xiàn)恢復(fù)性增長，美國基建法案支撐需求，但制造業(yè)外遷將抑制板材消費。

徐甫指出，國內(nèi)鋼鐵行業(yè)面臨的核心問題仍是產(chǎn)能過剩。雖然行業(yè)產(chǎn)能利用率超過80%，但大多數(shù)企業(yè)仍處于低利潤狀態(tài)。主要原因包括：廉價鋼材形成結(jié)構(gòu)性需求、地方經(jīng)濟(jì)對鋼鐵產(chǎn)業(yè)依賴度高、產(chǎn)能置換引發(fā)“僵尸產(chǎn)能復(fù)活”、產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重以及部分違規(guī)生產(chǎn)現(xiàn)象。

另外，目前短流程煉鋼（電爐鋼）占比不足10%，明顯低于國際主要產(chǎn)鋼國（美、土耳其等國均在50%以上）。制造業(yè)用鋼占比雖從38.6%提高至近50%，但與發(fā)達(dá)國家仍存在差距。行業(yè)集中度偏低，前十家鋼企合計產(chǎn)量占比約42%，在原料采購和產(chǎn)品定價中議價能力不足。

綠色轉(zhuǎn)型成本上升成為行業(yè)新壓力。截至2025年6月底，全國已有144家鋼鐵企業(yè)完成全過程超低排放改造，涉及產(chǎn)能約5.98億噸；另有48家完成部分改造，涉及產(chǎn)能約1.73億噸。環(huán)保成本上升使企業(yè)效益受到一定擠壓。

在原料方面，國內(nèi)鐵礦石資源質(zhì)量有限，對進(jìn)口鐵礦石依賴度高。2025年1—9月，來自澳大利亞的進(jìn)口占比達(dá)61%，巴西居次。鐵礦石供應(yīng)集中度高、運(yùn)輸路徑受地緣風(fēng)險影響，成為行業(yè)潛在挑戰(zhàn)。

四、2026年展望：結(jié)構(gòu)優(yōu)化與穩(wěn)健增長并行

展望2026年，徐甫認(rèn)為鋼鐵行業(yè)整體將保持平穩(wěn)運(yùn)行。國家增發(fā)超長期特別國債、擴(kuò)大專項債規(guī)模，將拉動基礎(chǔ)設(shè)施、能源與制造業(yè)投資；制造業(yè)升級及汽車、家電“以舊換新”政策將維持用鋼剛性需求；房地產(chǎn)市場有望止跌企穩(wěn)，保障性住房建設(shè)將成為新的支點。

科技創(chuàng)新驅(qū)動的新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，將推動行業(yè)向高端化、智能化、綠色化方向轉(zhuǎn)型。高性能鋼材、特殊鋼、潔凈鋼等高端產(chǎn)品需求將穩(wěn)步提升；大規(guī)模設(shè)備更新政策落地將進(jìn)一步帶動高強(qiáng)度、耐腐蝕鋼材需求。

“一帶一路”建設(shè)與國際供應(yīng)鏈調(diào)整為出口創(chuàng)造新的空間。當(dāng)前中國鋼鐵出口以亞洲、非洲和拉美市場為主，2025年前八個月出口量同比增長顯著，對鞏固國際市場、消化國內(nèi)產(chǎn)能發(fā)揮積極作用。

同時，行業(yè)仍需關(guān)注三方面風(fēng)險：一是房地產(chǎn)恢復(fù)不及預(yù)期可能抑制建筑鋼材需求；二是國際貿(mào)易摩擦及關(guān)稅調(diào)整對出口形成壓力；三是產(chǎn)能退出進(jìn)展緩慢，供需矛盾短期難以根本緩解?？傮w而言，2026年鋼鐵行業(yè)將在政策支持和結(jié)構(gòu)調(diào)整共同作用下實現(xiàn)溫和復(fù)蘇，穩(wěn)中求進(jìn)仍是主基調(diào)。

來源 | CCTD中國煤炭市場網(wǎng)（轉(zhuǎn)載請注明）

編輯 | 徐赫陽

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