攝影：宋雨彤

【亞洲】

日本：支持納卡拉走廊投資，助力主權(quán)金屬公司在馬拉維的卡西亞項(xiàng)目

【大洋洲】

澳大利亞：力拓可能被迫在幾內(nèi)亞投巨資建設(shè)鐵礦冶煉設(shè)施

【北美洲】

加拿大：加拿大啟動(dòng)對(duì)主要礦業(yè)和能源項(xiàng)目的快速審查

美國(guó)：紐蒙特申請(qǐng)從多倫多證券交易所自愿退市

【南美洲】

智利：CodelcoSQM即將就聯(lián)合開(kāi)采鋰礦達(dá)成最終協(xié)議

巴拿馬：巴拿馬稱第一量子科布雷銅礦將于2026年初重啟

【非洲】

納米比亞：提升硫酸產(chǎn)量，為關(guān)鍵礦產(chǎn)擴(kuò)張?zhí)峁┲?/span>

【歐洲】

烏克蘭：烏美兩國(guó)將考察礦產(chǎn)合作協(xié)議下的投資項(xiàng)目

【亞洲】

日本：支持納卡拉走廊投資，助力主權(quán)金屬公司在馬拉維的卡西亞項(xiàng)目

事件：澳大利亞證券交易所（ASX）上市公司主權(quán)金屬公司（Sovereign Metals）宣布，日本政府已啟動(dòng)一項(xiàng)專門針對(duì)納卡拉走廊（Nacala Corridor）基礎(chǔ)設(shè)施的投資計(jì)劃。此舉將顯著提升該公司位于馬拉維的旗艦項(xiàng)目——卡西亞金紅石與石墨礦項(xiàng)目（Kasiya rutile and graphite project）的戰(zhàn)略地位。此前，東邦鈦業(yè)（Toho Titanium）已于10日確認(rèn)，卡西亞項(xiàng)目產(chǎn)出的天然金紅石符合高性能鈦金屬生產(chǎn)的規(guī)格要求，這一認(rèn)證進(jìn)一步鞏固了該項(xiàng)目在全球供應(yīng)鏈中的重要地位。20日至22日，第九屆非洲發(fā)展問(wèn)題東京國(guó)際會(huì)議（TICAD）在橫濱舉行。日本首相石破茂（Shigeru Ishiba）在會(huì)議上強(qiáng)調(diào)，日本將重點(diǎn)關(guān)注物流與礦產(chǎn)供應(yīng)鏈領(lǐng)域。石破茂在主題演講中表示：“我們將啟動(dòng)一項(xiàng)覆蓋全區(qū)域、以共同議程為核心的全新共創(chuàng)計(jì)劃，推動(dòng)納卡拉走廊的物流發(fā)展，這將為加強(qiáng)礦產(chǎn)資源供應(yīng)起到重要作用?！敝鳈?quán)金屬公司首席執(zhí)行官弗蘭克?伊格爾（Frank Eagar）對(duì)日本的這一投資計(jì)劃表示歡迎：“日本對(duì)納卡拉走廊的投入，印證了我們的戰(zhàn)略定位，并為卡西亞項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)創(chuàng)造了重要機(jī)遇。這一計(jì)劃體現(xiàn)了政府對(duì)該走廊的最高級(jí)別支持，而該走廊正是我們項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)可行性的核心支撐；同時(shí)，這也與卡西亞項(xiàng)目世界級(jí)的金紅石和石墨資源優(yōu)勢(shì)高度契合?！比毡就饨徊坑?/span>月正式啟動(dòng)的這一投資計(jì)劃，旨在消除納卡拉走廊沿線的發(fā)展瓶頸，為馬拉維、莫桑比克和贊比亞三國(guó)的采礦及農(nóng)業(yè)領(lǐng)域提供支持。該計(jì)劃的具體內(nèi)容包括：提供70億美元資金，其中55億美元將通過(guò)非洲開(kāi)發(fā)銀行的“加強(qiáng)非洲私營(yíng)部門援助計(jì)劃”（Enhanced Private Sector Assistance for Africa program）撥付；由日本開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)直接投入15億美元，為包括采礦和基礎(chǔ)設(shè)施在內(nèi)的私營(yíng)部門項(xiàng)目提供資金支持。此次投資將重點(diǎn)用于提升產(chǎn)能、翻新設(shè)施以及增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，以提高關(guān)鍵礦產(chǎn)出口的運(yùn)輸量和可靠性。馬拉維擁有全球最大的天然金紅石礦床和第二大鱗片石墨資源，在契合日本資源安全優(yōu)先戰(zhàn)略方面具備得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)。

對(duì)于主權(quán)金屬公司而言，納卡拉走廊是其最終可行性研究（DFS）的核心考量因素。該走廊可直接連接深水港口納卡拉港（Port of Nacala），為礦產(chǎn)出口至國(guó)際市場(chǎng)提供了低成本通道，能顯著節(jié)省資本投入與運(yùn)營(yíng)成本。主權(quán)金屬公司計(jì)劃修建一條公里長(zhǎng)的鐵路支線，將其擬建的加工廠與納卡拉走廊連接起來(lái)。目前，該公司還在與區(qū)域內(nèi)主要物流服務(wù)商洽談，為金紅石和石墨產(chǎn)品尋求可靠且經(jīng)濟(jì)高效的運(yùn)輸解決方案。主權(quán)金屬公司表示，通過(guò)融入日本的戰(zhàn)略供應(yīng)鏈計(jì)劃，該項(xiàng)目已成為全球關(guān)鍵礦產(chǎn)需求增長(zhǎng)的重要受益項(xiàng)目。（batterymetalsafrica

評(píng)述：在全球關(guān)鍵礦產(chǎn)產(chǎn)業(yè)格局中，非洲正憑借其豐富的資源儲(chǔ)備，逐漸成為世界各國(guó)關(guān)注的焦點(diǎn)，特別是非洲擁有全球最大的鈷、銅、鉑族金屬和錳生產(chǎn)基地，鋰和稀土儲(chǔ)量也極為豐富。關(guān)鍵礦產(chǎn)對(duì)電動(dòng)汽車、太陽(yáng)能電池板、智能手機(jī)和數(shù)據(jù)中心等至關(guān)重要，其供需失衡問(wèn)題日益加劇，獲取穩(wěn)定的供應(yīng)鏈已成為各國(guó)能源轉(zhuǎn)型和數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的戰(zhàn)略核心，這使得非洲在全球關(guān)鍵礦產(chǎn)產(chǎn)業(yè)中的地位愈發(fā)重要。從經(jīng)濟(jì)機(jī)遇角度看，非洲投資采礦和加工產(chǎn)業(yè)，不僅能顯著提升GDP和財(cái)政收入，還能創(chuàng)造大量就業(yè)崗位，促進(jìn)區(qū)域基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，有望從單純的原料供應(yīng)方轉(zhuǎn)型為戰(zhàn)略性工業(yè)合作伙伴，例如南非憑借其礦產(chǎn)多樣性、現(xiàn)有工業(yè)基礎(chǔ)、強(qiáng)大加工能力和成熟采礦技術(shù)，在電池技術(shù)、可再生能源組件及先進(jìn)材料加工等領(lǐng)域，成為極具潛力的區(qū)域樞紐。日本作為資源匱乏但關(guān)鍵礦產(chǎn)消費(fèi)大國(guó)，長(zhǎng)期以來(lái)高度重視海外關(guān)鍵礦產(chǎn)資源的布局與獲取。自20世紀(jì)60年代起，日本資源外交歷經(jīng)初步建立、戰(zhàn)略化與體系化、全球化精細(xì)布局三個(gè)階段。早期通過(guò)設(shè)立專門機(jī)構(gòu)，如日本金屬礦業(yè)事業(yè)團(tuán)和日本石油公團(tuán)，主導(dǎo)海外金屬和石油資源的調(diào)查與開(kāi)發(fā)；后續(xù)又成立日本石油天然氣金屬礦產(chǎn)資源組織（JOGMEC），構(gòu)建了涵蓋勘探開(kāi)發(fā)、儲(chǔ)備、技術(shù)創(chuàng)新、資金支持及國(guó)際合作等的完善資源供給保障體系。近年來(lái)，日本資源外交戰(zhàn)略持續(xù)圍繞綠色轉(zhuǎn)型等方向優(yōu)化，2023月發(fā)布《面向綠色轉(zhuǎn)型（GX）的資源外交指南》。在全球關(guān)鍵礦產(chǎn)資源競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的背景下，日本積極參與構(gòu)建多邊礦產(chǎn)安全網(wǎng)絡(luò)，2022月加入美西方國(guó)家主導(dǎo)的“礦產(chǎn)安全伙伴關(guān)系”，同年12月與日美等國(guó)組成“可持續(xù)關(guān)鍵礦產(chǎn)聯(lián)盟”，還通過(guò)G7及國(guó)際能源署推動(dòng)關(guān)鍵礦產(chǎn)回收利用標(biāo)準(zhǔn)與技術(shù)援助。同時(shí)，日本強(qiáng)化與澳大利亞、加拿大等重要資源國(guó)在供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)的合作，推進(jìn)同巴西、阿根廷、秘魯?shù)荣Y源國(guó)的經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系，擴(kuò)大關(guān)鍵礦產(chǎn)投資，推動(dòng)供應(yīng)鏈多元化。在此背景下，日本此次對(duì)納卡拉走廊基礎(chǔ)設(shè)施啟動(dòng)專門投資計(jì)劃，具有深遠(yuǎn)戰(zhàn)略考量。納卡拉走廊連接著贊比亞的銅帶、馬拉維的礦產(chǎn)資源區(qū)以及莫桑比克的納卡拉港，全長(zhǎng)912千米，日本自2012年起就通過(guò)政府開(kāi)發(fā)援助（ODA）支持納卡拉港擴(kuò)建，如今該港口年吞吐量已提升至1200萬(wàn)噸，其中80%用于運(yùn)輸銅、鈷等資源。此次投資計(jì)劃規(guī)模達(dá)70億美元，其中55億美元將通過(guò)非洲開(kāi)發(fā)銀行的“加強(qiáng)非洲私營(yíng)部門援助計(jì)劃”撥付，15億美元由日本開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)直接投入，用于馬拉維、莫桑比克和贊比亞的采礦及農(nóng)業(yè)領(lǐng)域，旨在消除走廊瓶頸，加強(qiáng)關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)鏈，提高運(yùn)輸可靠性。主權(quán)金屬公司位于馬拉維的卡西亞金紅石與石墨礦項(xiàng)目與日本對(duì)關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)鏈安全的關(guān)注高度契合。從更宏觀視角來(lái)看，日本此舉一方面是為了減少對(duì)個(gè)別國(guó)家關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)鏈的依賴。日本試圖通過(guò)在非洲布局，構(gòu)建新的關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)鏈。另一方面，通過(guò)支持非洲關(guān)鍵礦產(chǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，提升自身在全球關(guān)鍵礦產(chǎn)市場(chǎng)的話語(yǔ)權(quán)，進(jìn)一步鞏固其在國(guó)際資源領(lǐng)域的戰(zhàn)略地位。不過(guò)，日本在非洲關(guān)鍵礦產(chǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展布局也面臨諸多挑戰(zhàn)，此前日本住友金屬投資剛果（金）Ambatovy鎳鈷礦，就因成本高、政治不穩(wěn)定等因素，導(dǎo)致年虧損超億美元，最終被迫退出，目前日本在非礦業(yè)企業(yè)利潤(rùn)率普遍低于3%。并且，日本推動(dòng)的一些技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和合作模式，與非洲國(guó)家“本土化加工”等訴求存在矛盾，如贊比亞要求外資礦企將30%精煉產(chǎn)能留在當(dāng)?shù)?，而日本企業(yè)希望將粗礦直接出口至本土精煉廠。

【大洋洲】

澳大利亞：力拓可能被迫在幾內(nèi)亞投巨資建設(shè)鐵礦冶煉設(shè)施

事件：由于幾內(nèi)亞政府正在推動(dòng)西芒杜鐵礦本地精煉，力拓可能會(huì)被迫在幾內(nèi)亞再投巨資建設(shè)鐵礦冶煉設(shè)施。幾內(nèi)亞政府認(rèn)為，冶煉廠和精煉廠對(duì)于幾內(nèi)亞從其資源中獲取更多價(jià)值，并推動(dòng)更廣泛的經(jīng)濟(jì)發(fā)展至關(guān)重要，這項(xiàng)政策反映了更廣泛的席卷非洲的資源民族主義趨勢(shì)。幾內(nèi)亞作為全球第二大鋁土礦生產(chǎn)國(guó)，政府已經(jīng)取消了與一些礦商的協(xié)議，包括由于建設(shè)氧化鋁精煉廠進(jìn)展緩慢的阿聯(lián)酋全球鋁業(yè)公司。西芒杜分為四個(gè)區(qū)塊，贏聯(lián)盟財(cái)團(tuán)控制號(hào)和號(hào)地塊，力拓和中國(guó)中鋁控制著號(hào)和號(hào)地塊。（MINING

評(píng)述：幾內(nèi)亞將其雄心與幾十年前西澳大利亞的鐵礦石開(kāi)采熱潮相提并論，并強(qiáng)調(diào)礦業(yè)收入也應(yīng)該支持農(nóng)業(yè)、教育和基礎(chǔ)設(shè)施。盡管監(jiān)管更加嚴(yán)格，在中國(guó)需求的推動(dòng)下，幾內(nèi)亞的鋁土礦出口2025年上半年仍增長(zhǎng)了36%，達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的9980萬(wàn)噸。該國(guó)去年出口了1.3億噸，儲(chǔ)量估計(jì)為74億噸，根據(jù)美國(guó)地調(diào)局?jǐn)?shù)據(jù)，預(yù)計(jì)西芒杜將成為世界上最大、品位最高的新鐵礦，最終年產(chǎn)優(yōu)質(zhì)鐵礦石1.2億噸，今年十一月實(shí)現(xiàn)首批生產(chǎn)。力拓在1997年首次獲得了西芒杜的勘探許可。但是政治不穩(wěn)定減緩了進(jìn)展。該項(xiàng)目持續(xù)了兩次政變，四位國(guó)家元首，以及三次總統(tǒng)選舉。

【北美洲】

加拿大：加拿大啟動(dòng)對(duì)主要礦業(yè)和能源項(xiàng)目的快速審查

事件：加拿大總理馬克卡尼11日稱，加拿大新政府專注于交付重大項(xiàng)目，啟動(dòng)對(duì)主要礦業(yè)和能源項(xiàng)目的快速審查，以建設(shè)加拿大的實(shí)力。新政府設(shè)立了“重大項(xiàng)目辦公室(MPO)”，讓MPO填補(bǔ)監(jiān)管和許可方面的空白，并確保融資計(jì)劃是可信的，這樣投資者就可以更有把握、更快地做出投資決定。MPO的當(dāng)務(wù)之急將是幫助更關(guān)鍵的礦產(chǎn)項(xiàng)目在兩年內(nèi)做出最終投資決定，這將確保加拿大的關(guān)鍵礦產(chǎn)行業(yè)能夠增長(zhǎng)，并有助于能源轉(zhuǎn)型。MPO最先批準(zhǔn)的五個(gè)重大項(xiàng)目中，最重要的是Foran Mining位于薩斯喀徹溫省中東部的McIlvenna Bay銅鋅礦，該礦位于加拿大最豐富的礦帶之一。還包括不列顛哥倫比亞省西北部的Red Chris銅礦的擴(kuò)建，擴(kuò)建后的銅礦年產(chǎn)量將增加15%以上，礦山壽命將延長(zhǎng)10年以上，同時(shí)溫室氣體(GHG)排放量將減少70%以上。這兩個(gè)項(xiàng)目都與土著民族——薩斯喀徹溫省的Peter Ballantyne Cree民族和不列顛哥倫比亞省的Tahltan民族保持合作，突出了政府對(duì)采礦作業(yè)中土著伙伴關(guān)系的重視。（MINING

評(píng)述：通過(guò)快速跟蹤這些項(xiàng)目，渥太華旨在創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)，刺激當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)，滿足日益增長(zhǎng)的全球需求，同時(shí)與氣候目標(biāo)和土著權(quán)利保持一致。提交給MPO的其他項(xiàng)目是加拿大液化天然氣公司在加拿大卑詩(shī)省Kitimat的二期項(xiàng)目，該項(xiàng)目將使加拿大液化天然氣的產(chǎn)量增加一倍；安大略省Bowmanville的達(dá)林頓新核項(xiàng)目——加拿大第一個(gè)G7小型模塊化反應(yīng)堆；蒙特利爾附近的contre cur碼頭集裝箱項(xiàng)目將使蒙特利爾港的吞吐量增加約60%。連同兩家礦業(yè)公司，這些舉措反映了聯(lián)邦政府加快關(guān)鍵能源和資源項(xiàng)目的優(yōu)先性，這些項(xiàng)目是加拿大向零凈經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的基礎(chǔ)。

美國(guó)：紐蒙特申請(qǐng)從多倫多證券交易所自愿退市

事件：世界頂級(jí)黃金礦業(yè)公司紐蒙特10日表示，由于交易量低，紐蒙特已申請(qǐng)將其普通股從多倫多證券交易所自愿退市。這一舉措預(yù)計(jì)將在24日收盤(pán)時(shí)生效，可能會(huì)提高管理效率并降低成本。彭博新聞月份報(bào)告稱，紐蒙特已經(jīng)設(shè)定了每盎司降低成本300美元的目標(biāo)可能導(dǎo)致數(shù)千人失業(yè)。去年，這家礦企宣布剝離非核心資產(chǎn)的計(jì)劃在以171.4億美元收購(gòu)澳大利亞公司Newcrest后，裁員并削減債務(wù)。（路透社）

評(píng)述：202411月以來(lái)，該公司已剝離了幾項(xiàng)加拿大資產(chǎn)，包括以約7.95億美元出售的Eleonore礦，以8.5億美元出售的安大略省Musselwhite金礦，以及以4.25億美元出售的安大略省Porcupine operations的股份。Newmont仍然經(jīng)營(yíng)著位于加拿大的BrucejackRed Chris礦。該公司在月份報(bào)告第二季度業(yè)績(jī)時(shí)宣布了一項(xiàng)30億美元的股票回購(gòu)計(jì)劃。紐蒙特表示，將維持其在紐約證券交易所的主要上市地位，并支持其在澳大利亞證券交易所和巴布亞新幾內(nèi)亞證券交易所上市。它不打算尋求證券持有人的批準(zhǔn)，因?yàn)楣善蹦壳霸谔娲袌?chǎng)交易。

【南美洲】

智利：CodelcoSQM即將就聯(lián)合開(kāi)采鋰礦達(dá)成最終協(xié)議

事件：智利國(guó)有銅礦商Codelco和世界第二大鋰生產(chǎn)商SQM即將敲定一項(xiàng)具有里程碑意義的合作伙伴關(guān)系，共同從阿塔卡馬鹽灘提取鋰。該協(xié)議于202312月首次簽署，博里奇總統(tǒng)的國(guó)家鋰戰(zhàn)略使Codelco掌管了戰(zhàn)略鹽灘的所有業(yè)務(wù)。根據(jù)協(xié)議，SQM將把其阿塔卡馬業(yè)務(wù)的多數(shù)股權(quán)移交給Codelco，以換取將其生產(chǎn)權(quán)延長(zhǎng)至2060年。該協(xié)議預(yù)計(jì)將于將在幾周內(nèi)結(jié)束盡管它仍需要反壟斷批準(zhǔn)，包括來(lái)自中國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)，SQM預(yù)計(jì)將在本月晚些時(shí)候或10月份批準(zhǔn)。該合資企業(yè)將使Codelco的收入多元化，目前該公司的收入因銅產(chǎn)量下降和超預(yù)算擴(kuò)張項(xiàng)目導(dǎo)致的債務(wù)膨脹而緊張。通過(guò)進(jìn)入鋰，Codelco可以進(jìn)入一個(gè)對(duì)全球能源轉(zhuǎn)型至關(guān)重要的蓬勃發(fā)展的市場(chǎng)。與已經(jīng)擁有基礎(chǔ)設(shè)施和技術(shù)的SQM合作，可以降低成本，加快生產(chǎn)。（MINING)

評(píng)述：Codelco進(jìn)軍鋰業(yè)之際，這家銅巨頭正艱難應(yīng)對(duì)深層次的結(jié)構(gòu)性挑戰(zhàn)。這個(gè)公司正在努力解決礦石品位下降的問(wèn)題在其老化的礦山，而其四個(gè)旗艦擴(kuò)張項(xiàng)目已經(jīng)大大超出預(yù)算和落后于時(shí)間表。債務(wù)已攀升至息稅折舊攤銷前收益的約倍，這一水平再次引發(fā)了有關(guān)Codelco長(zhǎng)期財(cái)務(wù)健康狀況的舊爭(zhēng)論。盡管銅價(jià)強(qiáng)勁，Codelco的債務(wù)仍增長(zhǎng)了84%。對(duì)這家礦商來(lái)說(shuō)，鋰提供了一個(gè)難得的機(jī)會(huì)，讓其從銅轉(zhuǎn)向多元化，減少對(duì)單一大宗商品的依賴。圣地亞哥的歷屆政府都尊重過(guò)去的資源合同，這使得該協(xié)議有可能在硼酸任期結(jié)束后繼續(xù)存在，到2026年結(jié)束。目前，這筆交易被稱為“歷史性的”，因?yàn)樗屩抢麑?duì)其鋰資源有了更大的監(jiān)督權(quán)，也讓該行業(yè)保留了一家主要的私營(yíng)企業(yè)。

巴拿馬：巴拿馬稱第一量子科布雷銅礦將于2026年初重啟

事件：MINING網(wǎng)站報(bào)道，巴拿馬正準(zhǔn)備與第一量子礦產(chǎn)公司(First Quantum MineralsTSX: FM)就可能重啟其關(guān)閉的科布雷巴拿馬銅礦展開(kāi)談判，預(yù)計(jì)該礦將于今年年底或2026年初重啟。商務(wù)部長(zhǎng)Julio Moltó證實(shí)了對(duì)該礦的全面環(huán)境審計(jì)將在未來(lái)幾周開(kāi)始，由SGS巴拿馬控制服務(wù)公司將評(píng)估該礦環(huán)境、社會(huì)和經(jīng)濟(jì)影響以及就業(yè)機(jī)會(huì)，審計(jì)需要三到四個(gè)月的時(shí)間來(lái)完成。在對(duì)國(guó)家社會(huì)保障基金養(yǎng)老金制度進(jìn)行改革之后，穆利諾總統(tǒng)將重啟科布雷巴拿馬確定為其政府的首要任務(wù)。第一量子的子公司Minera Panamá和其他與該項(xiàng)目有關(guān)聯(lián)的公司已暫停針對(duì)政府的國(guó)際仲裁程序，為談判掃清了道路。（MINING

評(píng)述：在關(guān)閉之前，Cobre Panamá是全球最大的銅生產(chǎn)商之一，2022年的產(chǎn)量為35萬(wàn)噸，這是其運(yùn)營(yíng)的最后一年。該礦對(duì)巴拿馬國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的貢獻(xiàn)約為5%，第一量子估計(jì)暫停開(kāi)采給該國(guó)造成的損失高達(dá)經(jīng)濟(jì)損失17億美元。政府強(qiáng)調(diào)，在決定重新開(kāi)放之前，必須首先進(jìn)行審計(jì)。第一個(gè)量子已經(jīng)維護(hù)設(shè)施，以確保在達(dá)成協(xié)議后能夠恢復(fù)運(yùn)營(yíng)。

【非洲】

納米比亞：提升硫酸產(chǎn)量，為關(guān)鍵礦產(chǎn)擴(kuò)張?zhí)峁┲?/span>

事件：隨著格林金屬精煉公司（Green Metals Refining）與韋丹塔集團(tuán)（Vedanta）公布新的投資及復(fù)產(chǎn)計(jì)劃，納米比亞正準(zhǔn)備大幅擴(kuò)大硫酸產(chǎn)能，以滿足其快速發(fā)展的關(guān)鍵礦產(chǎn)行業(yè)日益增長(zhǎng)的需求。硫酸是鈾、銅、錳和稀土等金屬提取過(guò)程中的關(guān)鍵原料，而這些金屬是清潔能源技術(shù)不可或缺的材料。納米比亞已是全球第三大鈾生產(chǎn)國(guó)，目前正迅速定位自身，力爭(zhēng)成為綠色能源轉(zhuǎn)型領(lǐng)域的領(lǐng)軍者，現(xiàn)有個(gè)在建的關(guān)鍵礦產(chǎn)項(xiàng)目正穩(wěn)步推進(jìn)?？偛课挥趥惗氐母窳纸饘倬珶捁居谥芩男迹瑢⑼顿Y5900萬(wàn)美元用于新工廠的一期建設(shè)，該工廠投產(chǎn)后每年可生產(chǎn)17.5萬(wàn)噸硫酸。據(jù)該公司透露，該工廠的年產(chǎn)量最終有望提升至72萬(wàn)噸。公司首席執(zhí)行官德克?哈特曼（Derk Hartman）表示：“納米比亞是硫酸凈進(jìn)口國(guó)，同時(shí)國(guó)內(nèi)還有大量需消耗硫酸的在建項(xiàng)目?；诖耍覀冎贫艘惶讟O具吸引力的商業(yè)方案，該方案將為當(dāng)?shù)氐谌浇饘夙?xiàng)目帶來(lái)利好?！边@座硫酸廠將選址于該公司計(jì)劃在沃爾維斯灣（Walvis Bay）建設(shè)的錳精煉廠內(nèi)，投產(chǎn)后將為鈾礦和銅礦供應(yīng)硫酸。兩家工廠預(yù)計(jì)均將于2027年底正式投產(chǎn)。與此同時(shí)，韋丹塔集團(tuán)宣布，計(jì)劃在未來(lái)個(gè)月內(nèi)，重啟其位于斯科普里恩鋅礦（Skorpion zinc）的硫酸廠。該硫酸廠自2020年礦山進(jìn)入維護(hù)保養(yǎng)狀態(tài)后便一直處于閑置狀態(tài)，重啟后每日將能生產(chǎn)約1000噸硫酸（Batterymetalsafrica

評(píng)述：納米比亞在全球關(guān)鍵礦產(chǎn)產(chǎn)業(yè)格局中占據(jù)著獨(dú)特且重要的位置，其此次提升硫酸產(chǎn)能的戰(zhàn)略意義深遠(yuǎn)。從全球關(guān)鍵礦產(chǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況來(lái)看，隨著全球綠色能源轉(zhuǎn)型進(jìn)程的加速，對(duì)關(guān)鍵礦產(chǎn)的需求呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。像鈾、銅、錳、稀土等關(guān)鍵礦產(chǎn)，作為清潔能源技術(shù)的基石，在太陽(yáng)能、風(fēng)能發(fā)電設(shè)施以及電動(dòng)汽車電池制造等領(lǐng)域不可或缺。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，僅在電動(dòng)汽車領(lǐng)域，預(yù)計(jì)到2030年，全球?qū)︹?、鋰等關(guān)鍵礦產(chǎn)的需求將相較于2020年增長(zhǎng)數(shù)倍之多。在這樣的大背景下，各國(guó)紛紛加大對(duì)關(guān)鍵礦產(chǎn)資源的勘探與開(kāi)發(fā)力度，全球關(guān)鍵礦產(chǎn)產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出蓬勃發(fā)展但競(jìng)爭(zhēng)也日趨激烈的態(tài)勢(shì)。納米比亞自身的關(guān)鍵礦產(chǎn)資源稟賦極佳，該國(guó)已是全球第三大鈾生產(chǎn)國(guó)，鈾儲(chǔ)量約為28萬(wàn)噸，占全球產(chǎn)量的11%以上，且還有個(gè)活躍的關(guān)鍵礦產(chǎn)項(xiàng)目正在開(kāi)發(fā)中，在全球關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)體系里正逐步嶄露頭角。然而，其關(guān)鍵礦產(chǎn)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展并非一帆風(fēng)順，面臨著諸多挑戰(zhàn)。例如能源供應(yīng)不足問(wèn)題一直制約著其礦業(yè)發(fā)展，作為一個(gè)嚴(yán)重缺電國(guó)家，過(guò)高的電力進(jìn)口顯著推高了礦業(yè)生產(chǎn)成本，并耗費(fèi)了大量外匯儲(chǔ)備。再看全球硫酸供需格局，硫酸作為關(guān)鍵礦產(chǎn)提取過(guò)程中的核心原料，其需求與關(guān)鍵礦產(chǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展息息相關(guān)。隨著全球關(guān)鍵礦產(chǎn)開(kāi)發(fā)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，對(duì)硫酸的需求也水漲船高。但硫酸的供應(yīng)并非均衡分布，部分地區(qū)由于自身產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)以及資源條件限制，硫酸產(chǎn)能難以滿足本地需求，納米比亞便是如此，其長(zhǎng)期以來(lái)都是硫酸凈進(jìn)口國(guó)。在此背景下，納米比亞提升硫酸產(chǎn)能的戰(zhàn)略有著多方面的重要意義。從產(chǎn)業(yè)支撐角度而言，新增產(chǎn)能將極大緩解納米比亞關(guān)鍵礦產(chǎn)開(kāi)發(fā)中硫酸供應(yīng)不足的瓶頸問(wèn)題，保障鈾、銅等礦山的正常生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，促進(jìn)本地關(guān)鍵礦產(chǎn)產(chǎn)業(yè)的進(jìn)一步擴(kuò)張，鞏固其在全球關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)領(lǐng)域的地位。從經(jīng)濟(jì)發(fā)展層面分析，這一戰(zhàn)略有助于降低關(guān)鍵礦產(chǎn)生產(chǎn)成本，提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)而增加出口創(chuàng)匯。以納米比亞2023年采礦業(yè)占GDP比重超過(guò)14%，原礦及精煉產(chǎn)品出口創(chuàng)匯占外匯總收入50%以上的數(shù)據(jù)來(lái)看，關(guān)鍵礦產(chǎn)產(chǎn)業(yè)的良好發(fā)展對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有著巨大推動(dòng)作用。硫酸產(chǎn)能提升保障了產(chǎn)業(yè)發(fā)展，也就間接推動(dòng)了國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。并且，該戰(zhàn)略符合納米比亞政府推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型的政策導(dǎo)向，此前政府已對(duì)鋰、石墨、鈷、錳及稀土等未加工關(guān)鍵材料實(shí)施出口禁令，旨在倒逼本國(guó)礦業(yè)企業(yè)向深加工方向轉(zhuǎn)型，而充足的硫酸供應(yīng)是實(shí)現(xiàn)礦業(yè)深加工、延長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈、增加產(chǎn)品附加值的重要前提。此外，這一戰(zhàn)略在一定程度上還能增強(qiáng)納米比亞在全球關(guān)鍵礦產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈中的話語(yǔ)權(quán)。在全球關(guān)鍵礦產(chǎn)供需關(guān)系復(fù)雜多變，產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)上升的當(dāng)下，掌握了關(guān)鍵原料硫酸的自主供應(yīng)，納米比亞在與國(guó)際礦業(yè)巨頭合作以及參與全球關(guān)鍵礦產(chǎn)貿(mào)易定價(jià)等方面將擁有更多的談判籌碼，有利于其在全球關(guān)鍵礦產(chǎn)產(chǎn)業(yè)格局中謀取更有利的地位。

【歐洲】

烏克蘭：烏美兩國(guó)將考察礦產(chǎn)合作協(xié)議下的投資項(xiàng)目

事件：烏克蘭經(jīng)濟(jì)部長(zhǎng)于周六表示，作為基輔與華盛頓礦產(chǎn)合作協(xié)議的一部分，烏克蘭官員與美國(guó)國(guó)際開(kāi)發(fā)金融公司的團(tuán)隊(duì)將進(jìn)行實(shí)地考察，以確定投資項(xiàng)目。

今年月，烏克蘭與美國(guó)簽署了這項(xiàng)由唐納德?特朗普總統(tǒng)大力推動(dòng)的協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，美國(guó)將獲得烏克蘭新礦產(chǎn)項(xiàng)目的優(yōu)先參與權(quán)，以此作為對(duì)烏投資的交換條件?；o方面認(rèn)為，該協(xié)議不僅是獲取美國(guó)財(cái)政支持、助力本國(guó)經(jīng)濟(jì)與基礎(chǔ)設(shè)施復(fù)蘇的途徑——二者均因2022年俄羅斯全面入侵引發(fā)的戰(zhàn)爭(zhēng)遭受重創(chuàng)，同時(shí)也能確保美國(guó)繼續(xù)為烏克蘭的國(guó)防提供支持。烏克蘭經(jīng)濟(jì)部長(zhǎng)奧列克西?索博列夫（Oleksiy Sobolev）表示，烏政府致力于加快推進(jìn)協(xié)議落實(shí)，并計(jì)劃在未來(lái)18個(gè)月內(nèi)確定三個(gè)試點(diǎn)投資項(xiàng)目。索博列夫在基輔舉行的一場(chǎng)有烏、美、歐官員出席的會(huì)議上表示：“目前，美方人員正在進(jìn)行實(shí)地考察……明天我們將與他們一同前往各地區(qū)，尋找潛在的投資項(xiàng)目?！痹跒蹩颂m對(duì)抗俄羅斯軍隊(duì)的過(guò)程中，美國(guó)一直是其最大的軍事援助國(guó)。但自今年特朗普重返白宮以來(lái)，他多次表示，美國(guó)對(duì)烏援助應(yīng)有所回報(bào)。根據(jù)該協(xié)議，烏克蘭政府從新礦產(chǎn)開(kāi)采中獲得的收入，有一半將注入一個(gè)聯(lián)合投資基金，基金利潤(rùn)由基輔和華盛頓雙方共享。索博列夫指出，除礦產(chǎn)領(lǐng)域（該領(lǐng)域項(xiàng)目通常資本密集度高、實(shí)施周期長(zhǎng)）外，這一烏美聯(lián)合基金還將投資于能源領(lǐng)域及基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。歐盟認(rèn)定的對(duì)國(guó)防、高科技設(shè)備和綠色能源等產(chǎn)業(yè)至關(guān)重要的34種礦產(chǎn)中，烏克蘭已探明擁有其中22種的儲(chǔ)量。此外，烏克蘭還擁有鋼鐵行業(yè)所需的鐵合金、建筑業(yè)使用的有色金屬，以及部分貴金屬和稀土元素。（Mining

評(píng)述：在全球關(guān)鍵礦產(chǎn)產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展的大背景下，烏克蘭與美國(guó)之間關(guān)于礦產(chǎn)合作的這一動(dòng)態(tài)格外引人矚目。烏克蘭在關(guān)鍵礦產(chǎn)領(lǐng)域頗具潛力，其擁有歐盟列為關(guān)鍵礦產(chǎn)的34種資源中的22種，覆蓋國(guó)防、高科技設(shè)備、綠色能源等行業(yè)所需，還有鐵合金、有色金屬、部分稀土元素等。然而，烏克蘭的礦產(chǎn)行業(yè)發(fā)展受多種因素制約。一方面，多年的地緣沖突使其約一半的礦產(chǎn)資源和五分之一的領(lǐng)土被占領(lǐng)，失去了大部分煤炭?jī)?chǔ)量及部分鋰、錳礦等其他礦產(chǎn)，行業(yè)遭受約70萬(wàn)億格里夫納（1.7萬(wàn)億美元）的損失。另一方面，長(zhǎng)期投資匱乏，許多礦床位于偏遠(yuǎn)地區(qū)，基礎(chǔ)設(shè)施不足，且稀土和鋰等的開(kāi)采提煉技術(shù)復(fù)雜，烏克蘭缺乏先進(jìn)技術(shù)與設(shè)備，加上政治環(huán)境不穩(wěn)定、政府更迭頻繁、財(cái)政狀況不佳、經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期低迷，導(dǎo)致其雖有豐富礦產(chǎn)資源，卻難以有效開(kāi)發(fā)。美國(guó)在關(guān)鍵礦產(chǎn)方面同樣面臨困境。美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局（USGS）確定的50種關(guān)鍵礦產(chǎn)中，12種完全依賴進(jìn)口，29種進(jìn)口依賴度超過(guò)50%，在資源技術(shù)供應(yīng)鏈方面對(duì)外存在依賴，尤其在加工環(huán)節(jié)和高端材料供應(yīng)上被“卡脖子”。美國(guó)自二戰(zhàn)后長(zhǎng)期奉行“市場(chǎng)優(yōu)先”原則，忽視關(guān)鍵礦產(chǎn)戰(zhàn)略屬性，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移導(dǎo)致技術(shù)積累流失、產(chǎn)業(yè)空心化，國(guó)內(nèi)環(huán)保法規(guī)嚴(yán)苛，礦業(yè)項(xiàng)目審批時(shí)間長(zhǎng)，資本市場(chǎng)對(duì)礦業(yè)投資熱情低，使得其在關(guān)鍵礦產(chǎn)領(lǐng)域的供應(yīng)安全面臨挑戰(zhàn)。在此背景下，烏美簽署礦產(chǎn)協(xié)議。從美國(guó)角度，通過(guò)該協(xié)議，其意圖將烏克蘭礦產(chǎn)融入自身能源轉(zhuǎn)型金屬供應(yīng)鏈體系，以減少對(duì)其他國(guó)家關(guān)鍵礦產(chǎn)的依賴，鞏固在東歐地區(qū)影響力，對(duì)俄羅斯形成戰(zhàn)略壓力，還可借此推動(dòng)國(guó)內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，提升綠色產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。從烏克蘭角度，希望借助美國(guó)的投資與技術(shù)支持，復(fù)興本國(guó)因戰(zhàn)爭(zhēng)受損的經(jīng)濟(jì)與基礎(chǔ)設(shè)施，同時(shí)確保美國(guó)持續(xù)的國(guó)防支持。但該協(xié)議的推進(jìn)面臨諸多挑戰(zhàn)。在烏克蘭國(guó)內(nèi)，部分議員批評(píng)協(xié)議可能導(dǎo)致“經(jīng)濟(jì)附庸化”，民眾也抗議該協(xié)議，議會(huì)批準(zhǔn)存在變數(shù)；且烏克蘭基建損毀嚴(yán)重，礦區(qū)安全受戰(zhàn)局影響無(wú)保障，礦產(chǎn)開(kāi)發(fā)周期長(zhǎng)，執(zhí)行難度巨大。國(guó)際上，這一協(xié)議可能引發(fā)全球關(guān)鍵礦產(chǎn)資源供應(yīng)鏈的重塑，加劇國(guó)際社會(huì)對(duì)關(guān)鍵礦產(chǎn)資源的爭(zhēng)奪，沖擊現(xiàn)有資源分配格局，也可能導(dǎo)致相關(guān)市場(chǎng)波動(dòng)。不過(guò)，若烏美合作順利推進(jìn)，對(duì)全球關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)格局也可能帶來(lái)積極改變，如增加關(guān)鍵礦產(chǎn)的供應(yīng)來(lái)源，緩解部分礦產(chǎn)供應(yīng)緊張局面，但這需要克服重重障礙，且其影響還需持續(xù)觀察。

作者 | 鄭宏軍 中國(guó)金屬礦業(yè)經(jīng)濟(jì)研究院（五礦產(chǎn)業(yè)金融研究院）

李曉杰 中國(guó)金屬礦業(yè)經(jīng)濟(jì)研究院（五礦產(chǎn)業(yè)金融研究院）

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