（攝影：牛亞偉）

在稀有戰(zhàn)略金屬家族中，稀土作為高科技、新能源產(chǎn)業(yè)和尖端國防工業(yè)不可或缺的戰(zhàn)略性金屬。近年來，格陵蘭島控制權之爭、美烏礦產(chǎn)協(xié)議的背后，都有稀土的影子。可以看到，稀土已經(jīng)成為市場關注的焦點。

稀土資源“稀缺性”緣何而來

稀土是鑭系和鈧、釔共17種金屬元素的總稱，通常主要指的是除去钷和鈧的其它15種稀土元素。根據(jù)原子電子層結構和物理化學性質(zhì)的不同，該15種稀有元素又可劃分為輕稀土（鑭、鈰、鐠、釹）、中稀土（釤、銪、釓）和重稀土（鋱、鏑、鈥、鉺、銩、鐿、镥、釔）。從資源豐度看，稀土并不稀少，輕稀土儲量接近于銅、鋅等；重稀土較為稀缺，但仍比黃金、鉑金等貴金屬豐富。只是由于諸多因素交互作用，導致稀土供應短缺。

資源端，全球稀土地域分布極不均衡，高度集中于中國、巴西、印度、澳大利亞、俄羅斯、美國等國家；同時，品種結構不均衡現(xiàn)象也十分突出，重稀土（如鏑、鋱）主要分布于中國南方和少數(shù)東南亞國家，其儲量僅占稀土總量約5%。重稀土在電動汽車、風力渦輪機、機器人及其他先進技術上的無可替代性，使其戰(zhàn)略價值尤為凸顯。

表1：全球稀土礦山產(chǎn)量及儲量（單位：噸）

來源：USGS，中國金屬礦業(yè)經(jīng)濟研究院

產(chǎn)業(yè)端，由于提取難度大、分離工藝復雜，稀土成品的“稀缺性”凸顯。稀土元素常與其他礦物共生，化學性質(zhì)又相似，分離提純需復雜工藝，技術門檻高且成本昂貴。稀土礦生產(chǎn)需大規(guī)模開采并分離，伴隨大量尾礦和放射性物質(zhì)處理難題，能耗和污染問題突出。美歐等發(fā)達國家出于環(huán)境壓力，對稀土開采嚴格限制，導致產(chǎn)品高度依賴進口。

應用端，隨著新能源及高科技產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，稀土供需矛盾逐漸凸顯。在新能源領域，稀土是電動汽車驅動電機、海上風電渦輪機高性能永磁體以及太陽能電池電極的核心材料；在高科技領域，稀土在智能手機等消費電子、5G通信基站、人形機器人上用量呈現(xiàn)激增態(tài)勢；在航空航天領域，稀土用于制造航空發(fā)動機的高溫合金部件、傳感器等；在國防軍工領域，稀土是導彈、雷達、衛(wèi)星等尖端武器裝備的關鍵材料。

中國稀土的“三位一體”優(yōu)勢

中國稀土在全球的主導地位，來自“資源、技術、產(chǎn)業(yè)”的三位一體優(yōu)勢。

資源端，中國不僅儲量豐富，而且具有礦種和元素齊全、品位高及礦點分布合理等優(yōu)勢。根據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局(USGS)年數(shù)據(jù)，截至2024年底，中國稀土資源儲量4400萬噸，以48%全球占比居世界首位，其后依次為巴西、印度、澳大利亞、俄羅斯和越南。全球中重稀土（鏑、鋱、釔等）總儲量約108萬噸，中國儲量約100萬噸。全球90%以上的中重稀土儲量集中在中國南方（江西、廣東、云南等地），尤其是鏑、鋱等關鍵元素，中國的占比超95%。2025年初，中國地質(zhì)調(diào)查局宣布在云南省紅河地區(qū)發(fā)現(xiàn)一個超大規(guī)模離子吸附型稀土礦，潛在資源量達115萬噸，其中鐠、釹、鏑、鋱等核心稀土元素總量超過47萬噸。

技術端，徐光憲院士創(chuàng)立的稀土串級萃取理論，徹底改變了稀土分離工藝從研制到應用的試驗放大模式，使高純度稀土產(chǎn)品生產(chǎn)成本下降四分之三。中國串級萃取技術優(yōu)勢主要體現(xiàn)在：超高純度分離可達99.9999%以上，可滿足芯片制造等對稀土純度要求極高的高端領域需求；高效資源利用，新型萃取沉淀劑使回收率可比國外高20%；環(huán)保性能優(yōu)越，中國開發(fā)的綠色萃取分離技術突破了傳統(tǒng)酸溶工藝帶來的環(huán)境污染難題，使稀土冶煉廢水回用率達到90%以上，廢渣排放量減少70%；完整技術鏈條，中國擁有全球60%以上的稀土冶煉專利。

產(chǎn)業(yè)端，中國擁有全球最完備的從采礦、冶煉到永磁材料制造稀土產(chǎn)業(yè)鏈。通過規(guī)?；a(chǎn)與流程優(yōu)化，中國稀土分離成本僅為西方國家的1/3 - 1/2，控制著全球90%以上的稀土磁體加工產(chǎn)能。尤其是在重稀土分離領域，形成全球供應鏈優(yōu)勢。串級萃取法、離子交換等核心技術可從低品位礦石中高效提取17種稀土元素，使中國成為世界上唯一能夠提供全部種類稀土元素的國家。美國USGS數(shù)據(jù)顯示，中國2024年產(chǎn)量為27萬噸，是美國產(chǎn)量的6倍，以69.2%全球占比居世界首位，美國70%的稀土化合物和金屬進口量來自中國。

稀土供應主導權的斗轉星移

稀土元素在二戰(zhàn)期間首次展現(xiàn)出重要戰(zhàn)略價值，美國在橡樹嶺國家實驗室利用氟化鈰作為“助熔劑”，通過電磁分離法大規(guī)模提純用于原子彈，標志著稀土在尖端科技領域的首次關鍵應用，推動了早期稀土分離和提純技術研究。1940-1980年代，在彩色電視革命、阿波羅計劃需求推動下，在埃姆斯實驗室創(chuàng)建的溶劑萃取法技術支撐下，在Molycorp公司的商業(yè)應用和創(chuàng)新引領下，在加州芒廷帕斯（Mountain Pass）稀土礦的資源保障下，美國稀土產(chǎn)業(yè)迎來“高光時刻”。美國既是最大的生產(chǎn)者、技術領導者，也是核心消費市場，在全球稀土產(chǎn)業(yè)鏈中占據(jù)主導地位。但由于隨后市場競爭日趨激烈，美國芒廷帕斯礦被關閉封存，其他生產(chǎn)企業(yè)也紛紛破產(chǎn)。美國唯一稀土開采及生產(chǎn)商Molycorp開始將稀土精礦運往海外加工分離，稀土供應鏈由此幾乎完全依賴海外。

20世紀90年代，中國稀土產(chǎn)業(yè)憑借更低的開采成本、更先進的分離技術和規(guī)?；a(chǎn)能力，逐步占據(jù)全球主導地位。2002年中國稀土出口量占全球90%以上。但這一時期的中國稀土產(chǎn)業(yè)陷入“賣資源、毀環(huán)境、丟技術”的困局，同時也醞釀出產(chǎn)業(yè)格局的重大變化。在資源、產(chǎn)業(yè)鏈和環(huán)保成本優(yōu)勢的加持下，吸引美、日、歐稀土企業(yè)紛紛加大在中國資本和技術投資，也強化了中國從開采到冶煉分離到合金生產(chǎn)的全產(chǎn)業(yè)鏈布局。中國企業(yè)在激烈的市場競爭中快速成長壯大并開啟并購征程。比如，1995年中科三環(huán)和有色金屬總公司收購加拿大上市公司Neo的子公司麥格昆磁（Magnequench）；2005年西部礦業(yè)收購美國稀土貯氫合金生產(chǎn)廠。2006年以后，中國開始加強稀土生產(chǎn)和出口管理，加大對濫挖濫采的監(jiān)管力度，全球稀土市場發(fā)生了一系列重大變化。2011年開始，中國對稀土的管理日益完善。

可以看出，中國作為稀土原料主產(chǎn)國，為全球科技革命和產(chǎn)業(yè)變革起到巨大支撐作用。中國稀土產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了一場從無序到有序的深徹變革。

全球稀土供應格局醞釀新變化

近年來的國際形勢放大了稀土原料的緊缺狀況，扭曲了全球供應格局。“去風險化”鼓動下，全球稀土供應格局發(fā)生微妙變化。日本于2012年啟動深海采礦和“都市礦山”計劃無疾而終，最近開始嘗試從廢鋼中提取稀土，回收率不足1%。歐盟啟動“地平線2030”稀土回收計劃，但技術依賴中國專利。印度提出包括廢舊產(chǎn)品回收、技術自主研發(fā)、多元進口渠道建設等方案，但面臨稀土含量極低、高污染高耗能、缺乏技術積淀等問題。美國稀土戰(zhàn)略經(jīng)歷了奧巴馬、拜登和特朗普三任總統(tǒng)，探索出的路徑無非以下幾種。

推動本土供應鏈建設。2017年美國招標運營商重啟因環(huán)保及經(jīng)營問題兩度關停的芒廷帕斯礦,中國盛和資源子公司新加坡國貿(mào)與美國JHL資本集團、QVT財務集團聯(lián)合創(chuàng)建的MP Materials以2050萬美元中標，獲取芒廷帕斯礦30年經(jīng)營權。盛和資源擁有MP9.9%優(yōu)先股以及稀土礦開采運營及獨家分銷權。2019年《國防授權法案》將稀土列為“關鍵礦產(chǎn)”，通過直接撥款（向MP提供1.05億美元資助）和稅收優(yōu)惠，支持本土稀土項目。在美國加征125%出口關稅后，MP從2025年4月起停止向中國銷售稀土精礦。此外，美國還批準科羅蘇姆金稀土礦復產(chǎn)，成為繼芒廷帕斯后的第二座在產(chǎn)稀土礦。

國際合作與供應鏈多元化。2019年與澳大利亞簽署協(xié)議共同開發(fā)稀土資源，澳大利亞Lynas公司在德克薩斯州建設輕稀土分離廠。資助Lynas在Seadrift建設重稀土工廠，計劃2026年運營。聯(lián)合澳、日、愛沙尼亞等國構建“去中國化”稀土產(chǎn)業(yè)鏈，2024年從這些國家進口的稀土化合物占比達30%，部分替代了中國供應。建立獨立稀土認證體系，扶持蒙古、越南等國建立中轉樞紐構建“稀土走私生態(tài)系統(tǒng)”。特朗普政府第二任期，啟動太平洋多金屬結核開采計劃；與沙特達成從勘探和開采到分離、精煉和永磁體全產(chǎn)業(yè)合作計劃；推動與格陵蘭的合作，獲取其重稀土資源。通過《關鍵礦產(chǎn)戰(zhàn)略》擴大海外勘探，在非洲、加拿大、巴西布局稀土項目。

技術突破與產(chǎn)業(yè)鏈升級。在稀土分離技術創(chuàng)新上，迪薩技術公司開發(fā)的HPSA技術利用高壓漿料沖蝕技術實現(xiàn)礦物高效分離，稀土回收率從29%提升至95%，成本降低42%；賓州大學開發(fā)的Lanmodulin蛋白分離可在常溫下分離純度達99.9999%。在永磁體生產(chǎn)方面，2025年美國稀土公司建成“創(chuàng)新實驗室”成功試產(chǎn)稀土永磁體，目標2026年實現(xiàn)年產(chǎn)4800噸的設計產(chǎn)能。在全產(chǎn)業(yè)鏈布局方面，2025年1月MP宣布在德克薩斯州沃斯堡建立全美第一個集成稀土金屬、合金和磁體制造的工廠，預計年產(chǎn)約1000噸釹鐵硼磁體。公司控制的朗德托普礦（含重稀土鏑、鋱），計劃2026年投產(chǎn)。

芒廷帕斯礦的重啟、國防法案的推動、分離技術的突破以及供應鏈多元化，美國正試圖通過技術創(chuàng)新和盟友協(xié)作逐步重塑稀土格局，其2024年精煉產(chǎn)量的激增（420%）和出口量翻倍（107%）已彰顯這一趨勢。

當然，對于中國來說，競爭加劇將進一步激發(fā)產(chǎn)業(yè)動能，在穩(wěn)固定價權、突破高性能釹鐵硼等高端技術瓶頸待及綠色開采技術升級上不斷取得新突破。

作者 | 鄭宏軍 中國金屬礦業(yè)經(jīng)濟研究院高級研究員

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